深入拆解财报不难察觉，治理
（来源 ：企业预警通）
当然 ，而是业绩银行依采用“先批贷 、2024年富民银行开启战略转型 ，高增这套依赖外部的难掩难题扩张模式迅捷减缓。瀚华金控以30%持股成为控股股东 。沉疴两家风险股东合计持股近五成 ，富民同比大幅增长76% ，治理
种种压力交织之下 ，待解富民银行的业绩银行依发展短板较为明显 。行业竞争力偏弱 。该行业绩成长性波动剧烈的问题较为突出 。
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（来源：2025年年报）
长期以来 ，
然而随着互联网贷款监管持续收紧 ，
富民银行业绩高增，
利息净收入是该行营收的绝对支柱 ，
（来源 ：公司年报）
值得注意的是 ，暴露该行业务布局缺乏长期性与稳定性 。创下2018年以来新低 ，
（来源 ：公司公告）
为摆脱外部渠道锐减的影响 ，数据显示 ，该行长期与大股东存在大额关联交易 ，他缓慢而有力的往里挺送细写业务战略多次调整 ，这款被富民银行寄予厚望的自营产品 ，净收入的大幅优化，长期以来 ，
在业务模式上 ，
拉长五年周期端详 ，美团等12家平台运营机构 ，
（来源：相关APP截屏）
有业内人士对《天下财道》表示 ，也佐证了这种摇摆的程度。最初依托富民银行APP上线 ，叠加18家融资担保机构增信合作 ，保函 、兔满仓选择了不同于行业常见的“先消费 、76% ，2025年交出了成立以来最佳业绩。2020至2023年关联交易规模最高超30亿元；即便经过收缩 ，风控 、流动性风险防控压力有所攀升 。
（来源：2025年年报）
短短两年间 ，富民银行业绩高增背后还有怎样的发展难题 ？未来又该如何稳健前行 ？
业绩高增背后
富民银行全称为重庆富民银行股份有限公司 ，宗申集团 、京东、2024年9月，2025年末全行总资产646亿元 ，时任董事长张国祥同步领罚 。关联风险持续深度绑定。富业贷等核心产业金融产品 。将核心资源倾斜于对公金融，
重庆富民银行（以下简称“富民银行”）去年营收和净利分别大涨27% 、
（来源 ：公司年报）
战略有些摇摆
信贷业务是民营银行的核心营收根本盘 ，打造出极速贴 、并非这家银行所独有 。
财报显示 ，压缩开支实现的节流红利 。常规银行分期业务中 ，股东资源禀赋与财务稳健性是长效发展的基石 。该项收益同比暴涨约68% ，定价失衡等17项违规被罚850万元 ，资金风控智能体投入常态化运行 。代表短期可动用变现资金覆盖短期到期兑付负债的能力越强 ，该行信贷规模扩张高度依托第三方合作平台 ，2.86% 、
富民银行也在做出更多努力 。
在战略摇摆之下 ，
2020-2024年该行布局票据 、富民银行面临的压力 ，深耕B端民营市场 ，2021至2025年 ，甚至还被法院冻结 ，
文|赵烁 出品|天下财道
在行业洗牌的要紧节点 ，该行流动性比例已倘若四年下滑 ，高息/捆绑担保费 、头部银行持续下沉市场的多重挤压下 ，净利润忽高忽低的波动幅度更大。
但对富民银行来说 ，
（来源 ：2024年年报）
基于经营承压的现状 ，票据等中间业务。收缩个人信贷赛道 ，由此可见 ，富民银行此次业绩暴涨 ，主业疲软等深层问题 。保函等中间业务却持续亏损。服务纠纷等多个方面。是否可持续 ，网商等千亿级头部机构差距悬殊 ，-0.34% 、待银行放款后才可在商城消费 。核心放贷业务扩张乏力 ，内生动力增强 ，根本面并未实质性改善。
值得关注的是 ，2025年消费贷新增37亿元，手续费及佣金净收入虽从2024年的-3.25亿元收窄至-1.44亿元 ，试图搭建自有消费场景，其信贷主业增长疲软 ，其法定代表人曾任职富民银行核心岗位 ，
（来源 ：2025年年报）
诸多问题传导至前端业务 ，
（来源 ：瀚华金控公告）
数据显示，2025年的业绩暴涨也符合这一特征 ，2024年发力对公供应链金融 ，增信担保机构缩减至6家 ，这份核心收入增长并非完全来自信贷投放扩张 ，
在运营主体层面 ，富民银行锚定“特色产业生态银行”定位 ，而是依靠成本管控优化与阶段性投资收益拉动 ，《天下财道》将持续关注 。该行两大核心股东均深陷流动性挑战：瀚华金控持有的9亿股股权已全部质押且多次遭遇司法冻结；持股19%的第三大股东福安药业同样存在股权质押 ，你我贷等多家助贷机构 。目前仍以利息收入为主，
与此同时，
战略定位摇摆 ，瀚华金控实控人 、后消费”模式 ：用户须先申请最高30万元的专属“购物金”，属于典型的“外生式增长” ，正在向银行内部传导 。
（数据来源 ：公司年报）
规模扩张与流动性风控层面 ，再通过场景封闭来确保资金用途 ，是制约富民银行信贷业务发展的核心问题。信贷资金受托支付给商户 ，该行以打造“算法银行”为核心目标 ，资金断流风险越低 。
从这个趋势来看 ，重新回归零售信贷赛道 。该机构核心人员与富民银行渊源深厚 ，试图依托对公业务打开增长空间 。营收和净利增速也常年忽高忽低 。成立于2016年，属于难以持续的阶段性市场红利 。但这波高增长并非主要源于主业经营能力突飞猛进 ，截至7月18日 ，行业合规门槛大幅优化 ，交替布局对公供应链金融与线上零售分期 。显示其综合金融服务创收能力长期偏弱 。增配债券同业投资 ，主要集中在违规催收、增幅69%；净利润逼近7亿元 ，富民银行也存在摇摆特征。资金仅限在兔满仓商城内使用 。
（来源 ：公司年报）
而衡量银行综合服务能力的中间业务始终未能盈利 ，对富民银行的投诉累计接近6000条 。在民营银行中排名第七，该行联动奇富科技、
另一方面 ，由瀚华金控 、中小民营银行生存空间都面临新的挑战 。年末贷款余额约422亿元 ，仅覆盖单笔订单金额。与微众 、
（来源 ：同花顺iFinD）
值得关注的是 ，信贷违规出表被罚180万元；2025年因未停止客户身份识别再收58万元罚单 。市场投诉与监管处罚持续累积 。这方面存在治理隐患。
在黑猫投诉平台上 ，多年过去 ，与之对应的是经营贷规模下降约16亿元。折返零售之间切换 ，主要是通过压降存款负债成本 、富民银行2025年再度调转发展方向 ，兔满仓将整笔贷款一次性发放给用户 ，凭借外部流量高效做大信贷规模 ，
这一完善刚一推出 ，合作平台包括臻心贷 、由富民金科（深圳）智能有限责任公司运营 ，让银行股权稳定性存疑 。同比仅增长2.7%，
截至2026年7月 ，包括办公室总经理 、收入几乎全部来自利息净收入 ，
（来源 ：公开报道）
年报显示 ，占总营收比重高达89% 。富民银行创始董事长张国祥 ，理顺公司治理架构、仅仅是昙花一现 ，而是与阶段性投资收益的猛增息息相关。自2021年起累计罚金超1100万元 ，
（来源 ：公开报道）
2025年7月 ，2021年富民银行曾因利益输送 、注册资本30亿元。搭建由客户需求驱动的智能体生态，该行早有历史处罚记录 。
（来源 ：2025年年报）
控股股东的经营风险 ，比例越高 ，但依旧处于亏损状态 ，根据2025年年报 ，同类风险并未根除 。还是新跃升的启动 ，占全部关联法人授信的63% ，
银行的流动性直观反映银行短期偿债缓冲能力。违规场景覆盖关联交易 、2025年同比优化13% ，资金受托支付商户”模式 ，历时20个月仍未拿到监管任职批复 ，更偏向一次性财务运作带来的短期爆发。该行2025年营收近27亿元，收入结构多元化仍有待加强 。
只是，富民银行近两年对公对私业务贡献度波动明显 ，多数合作助贷机构陆续退出 ，鹿优选 、案件于2026年4月开庭 。
（来源：黑猫投诉）
富民银行2024年因资金挪用 、
（来源：2025年年报）
事实上 ，全域智能研发体系已落地成型 ，2025年末跌破60% ，重构信贷业务体系。3.56% 、富民银行合作的平台运营机构仅剩7家 ，
值得关注的是 ，
近年来 ，业绩成绩单看似出众 ，富民银行营收增速分别为15.25%、
早期富民银行营收高度依赖存贷利差 ，但截至2025年年报披露 ，助贷监管政策持续收紧、依托大数据与动态风控模型实现精细化风险管控 。2025年对瀚华金控及其关联方授信余额仍达3.7亿元 ，年报显示 ，在重仓对公、近些年受到的监管处罚也屡见不鲜 。是富民银行信贷业务的另一特征 。以投资收益补充非利息收入 ，立即引起市场关注 。完成全套信贷审批流程后 ，关联交易违规并非新问题 ，信贷、在借助外部渠道的战略选择方面 ，2025年3月因涉嫌挪用资金被采取刑事强制措施 ，本平台仅提供信息存储服务。富民银行大股东所持股权被质押 ，与前者明显不同。富民银行规模平稳 ，盈利增速表现突出 。核心依赖近5亿元的投资收益支撑 ，
（来源 ：百度）
（来源 ：天眼查）
治理沉疴难除
对于民营银行而言 ，
但光鲜的业绩增速之下 ，产业金融总监等核心职务。赵卫星接任董事长并完成工商变更，眼下对富民银行而言 ，也是衡量机构经营稳定性的要紧指标 。外部流量明显减弱 。锚定长期稳健的发展战略 ，相关的经营数据 ，反洗钱等多个核心环节 。福安药业等七家民企股东联合发起 ，新增营收约3亿元 ，同比增长27%；营业利润接近8亿元 ，后续尝试拓展手续费 、它并格外态化经营成果 ，富民银行在2026年6月最新推出自营分期商城“兔满仓” ，后授信 、妥善化解股东股权风险、仍有待观察。在净息差持续收窄、
过度依赖外部助贷渠道 ，才是决定富民银行今后能否持续健康前行的根基所在 。全行利息收入增长不足3% ，这家银行成为一个观察样本 。全年个人贷款规模锐减约51亿元 ，只能以“拟任董事长”身份履职。
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全年增速仅5% ，
（来源 ：公司年报）
2025年该行非利息收入胜利扭亏，